Fundo KFOF11: Estratégia em CRIs impulsiona patrimônio e atrai investidores
O fundo imobiliário KFOF11, gerido pela Kinea, apresentou um desempenho notável em fevereiro, com um aumento significativo no valor patrimonial e uma mudança estratégica em direção aos fundos de papel. Em um cenário macroeconômico instável e volátil, o fundo demonstrou resiliência e visão de longo prazo.
Patrimônio em crescimento e mudança de cenário
Em fevereiro, o valor patrimonial do KFOF11 registrou uma alta de aproximadamente 5%, passando de R$ 78 para quase R$ 82 por cota. Essa valorização marcou a reversão de uma tendência de queda que vinha desde setembro de 2024.
A gestora atribui essa reviravolta a dois fatores principais:
- Redução nas taxas de juros futuras, estimulando o interesse por ativos de risco.
- Descontos históricos nos fundos imobiliários de tijolo e crédito, atingindo níveis não vistos desde 2017.
Essa situação atraiu investidores estratégicos em busca de oportunidades vantajosas no mercado.
Mudança de perfil de investidores
O relatório também apontou uma saída consistente de investidores pessoas físicas do mercado de fundos imobiliários nos últimos meses. Essa movimentação foi motivada pelo desempenho negativo do índice IFIX e pelo contexto econômico desafiador.
Por outro lado, investidores institucionais têm aumentado sua participação no segmento, transferindo cotas de investidores individuais para grandes players, como fundos de pensão e instituições financeiras. Essa mudança pode trazer maior estabilidade ao mercado de FIIs.
Estratégia focada em CRIs
Diante do cenário fiscal incerto e das incertezas políticas, a Kinea optou por reforçar sua posição em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs). Em fevereiro, aproximadamente 2% do patrimônio do KFOF11 foi alocado nesse tipo de ativo, representando atualmente quase metade da carteira do fundo.
Essa estratégia visa proteger o fundo da inflação e garantir retornos atrativos enquanto as taxas de juros permanecem elevadas. Segundo a gestora, essa abordagem é fundamental para a previsibilidade dos rendimentos, dadas as atuais condições econômicas.
Rendimento e liquidez
No último mês, o KFOF11 gerou R$ 0,76 por cota e distribuiu R$ 0,75, em linha com a meta mensal previamente estabelecida. A estratégia de não realizar ganhos de capital no curto prazo reflete o compromisso do fundo com a segurança da carteira e a manutenção de rendimentos estáveis.
A liquidez do fundo permanece robusta, com um volume médio de negociação de R$ 1,6 milhão por dia, facilitando a entrada e saída de investidores.
Volatilidade do IFIX e perspectivas futuras
A gestora também analisou a recente volatilidade do IFIX, que tem sido impactado por sinais contraditórios no cenário político e econômico. A Kinea alerta para um otimismo exagerado no mercado, lembrando que o quadro fiscal do país ainda apresenta desafios significativos e que é necessário cautela.
Recuperação de prejuízos e perspectivas de investimento
O relatório sugere que o KFOF11 pode ser uma opção interessante para investidores que buscam reverter perdas em outros fundos. Com um preço atrativo e um potencial de valorização significativo, o fundo tem se destacado como uma alternativa viável para reestruturação de carteiras.
Apesar das incertezas do cenário atual, o KFOF11 se destaca pela diversificação de ativos e uma abordagem defensiva, atraindo tanto investidores iniciantes quanto experientes.
Em um contexto desafiador, o fundo continua a demonstrar resiliência e potencial de crescimento, consolidando sua posição como uma escolha estratégica para quem busca um investimento sólido em meio às turbulências do mercado.
